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標題: 中鼎转债即将上市，正股换转债是最佳选择 [打印本頁]

作者: xxxni 時間: 2018-9-14 16:36
標題: 中鼎转债即将上市，正股换转债是最佳选择
个人对公司认知评述
中鼎股份是汽车和密封行业橡胶零部件龙头，特别是全资买入德国KOCO和德国Tristone股权后，产品的技术含量大增，通过该技术平台，已经有大量项目以前无法进入的而现在已经进入国内自主品牌和合资车企，并且通过主机厂了解，确实这两家技术水平在欧洲是高端产品。所以中鼎股份的夏董事长三十年的国外引进技术策略，有了重大的突破，这一点会使国内以前的工厂做产品设计、配方设计和模具设计水平有很大的提升。也就是华丽转身很成功，在密封和热系统管路处于行业领导者地位。

同时中鼎销售团队在2017年进行重大改革，有集团代销变更为分系统专业销售，这一点大大加强具体项目的争取定点。原因有二：其一，业务人员专业化，其二，客户项目跟踪紧密度提升。

通过以上的技术+销售的模式，中鼎在国内的项目中标率会大幅上升。也就是我比较看好中鼎为来五年的前景。

投资策略
中鼎股份的安全度短期还说很有保障的。大家都知道资本市场并不能体现业绩和成长性。现在确实是这样，中鼎市盈率只有9倍，股价已经下探到10元左右，并且市销率小于1。这些指标都说明中鼎股票有投资价值。我自己计划分批买入中鼎股份股票。

不过正在买入股票阶段，看到中鼎股份要发行可转债，转股价估计为11.24元/股，也就是说，如果我们面值（100元/张）买入可转债，根据现在上市的可转债对标估计中鼎转债到期价值大约在110元/张左右，也就是说，面值买入可转债就相当于10.24元买入股票。大家都知道只要中鼎股份不破产可转债肯定可以拿回110元/张，但是如果股市持续走熊，正股的价格很难预测。可转债和正股可以做到同涨，但是如果正股下跌，可转债一般到年化收益率为5%左右都跌不下去了。所以从安全度出发和投资的人性忍受力考虑。我决定把买入中鼎股份股票的计划转化为买入面值附近的中鼎转债。

业绩情况
中鼎股份发布2018年中报：公司2018年上半年实现营业收入60.98亿元，同比+13.3%，归属于上市公司股东净利润7.02亿元，同比+12.4%，扣非后归属于上市公司股东净利润6.59亿元，同比+10.0%；其中，二季度实现营业收入30.57亿元，同比+3.5%，归属上市公司股东净利润3.25亿元，同比+4.5%，扣非后归属上市公司股东净利润3.01亿元，同比+4.4%。

盈利预测：公司2018/2019/2020年EPS至1.01/1.15/1.32元。

作者：转债小兵
链接：https://xueqiu.com/5702180709/113776665
来源：雪球
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